تحلیل بنیادی

محصولات اصلی شرکت آلکیل بنزن خطی، نرمال پارافین و آلکیلات سنگین است. تنها رقیب شرکت در این محصول پتروشیمی بیستون در کرمانشاه می باشد.
ظرفیت تولید و مقدار فروش شرکت در سال های گذشته به صورت زیر می باشد:
 

مقدار کل تولید95 حسابرسی شده96 حسابرسی شده97 حسابرسی شده98 حسابرسی شدهسه ماهه منتهی به 12-98 حسابرسی نشده

آلکیل بنزن خطی105,036117,898117,040115,84328,445

نرمال پارافین154,022167,101159,752171,07233,567

الکیلات سنگین8,7928,0848,7456,1363,083

کل مقدار فروش95 حسابرسی شده96 حسابرسی شده97 حسابرسی شده98 حسابرسی شدهسه ماهه منتهی به 12-98 نشده

مقدار کل فروش آلکیل بنزن خطی103,924107,927116,000116,13230,601

مقدار کل فروش نرمال پارافین75,47156,25148,39967,83417,199

مقدار کل فروش الکیلات سنگین15,1667,1413,9506,3372,139

 
شرکت بخش عمده ای از محصولات الکیلات سنگین و نرمال پارافین تولیدی را صادر می کند. اما آلکیل بنزن خطی اکثرا به تولیدکنندگان مواد شوینده می رسد. درصد فروش صادراتی شرکت به شرح زیر می­باشد:

درصد فروش صادراتی95 حسابرسی شده96 حسابرسی شده97 حسابرسی شده98 حسابرسی شدهسه ماهه منتهی به 12-98 نشده

نسبت فروش صادراتی آلکیل بنزن خطی34%37%20%28%42%

نسبت فروش صادراتی نرمال پارافین97%96%78%82%40%

نسبت فروش صادراتی الکیلات سنگین97%93%87%28%38%

در این تحلیل مقدار تولید و فروش آلکیل بنزن خطی به عنوان محصول اصلی شرکت 115 هزار تن فرض شده است و مقدار فروش نرمال پارافین 82 هزار تن فرض شده است. برای قیمت نیز از قیمت های صادراتی شرکت استفاده شده است که به ترتیب برای آلکیل بنزن خطی 1100 دلار و نرمال پارافین 611 دلار فرض شده است. همچنین قیمت دلار نیز برای سال مالی شرکت 15 هزار تومان فرض شده است.

نرخ فروش دلاری95 حسابرسی شده96 حسابرسی شده97 حسابرسی شده98 حسابرسی شدهسه ماهه منتهی به 12-98 نشده

قیمت فروش آلکیل بنزن خطی1,0311,0471,1111,2301,094

قیمت فروش نرمال پارافین6918101,045770609

قیمت فروش الکیلات سنگین663716666675595

در قسمت بهای تمام شده مهمترین آیتم مواد مستقیم مصرفی می­باشد. مواد مصرفی شرکت نفت سفید و بنزن می­باشد که نفت سفید را از پالایشگاه بندرعباس و بنزن را از چندین پتروشیمی از جمله پتروشیمی بوعلی و بندرامام تهیه می­نماید. با توجه به کاهش شدید قیمت نفت، قیمت مواد اولیه مصرفی شرکت به خصوص نفت سفید مصرفی افت شدیدی داشته است که موجب فرصت بهتر برای سودآوری بیشتر شرکت شده است. با توجه به این موارد بهای تمام شده شرکت برآورد شده است. روند بهای تمام شده در سالهای گذشته به صورت زیر بوده است:

بهای تمام شده95 حسابرسی شده96 حسابرسی شده97 حسابرسی شده98 حسابرسی شدهسه ماهه منتهی به 12-98 نشده

مواد مستقیم مصرفی(2,709,707)(4,371,858)(6,130,786)(13,411,163)(3,070,535)

مبلغ دستمزد مستقیم(85,935)(107,502)(115,656)(180,327)(45,556)

مبلغ سربار(691,243)(836,704)(951,630)(1,522,136)(408,865)

کاهش (افزایش) موجودی های در جریان ساخت(4,214)4,12111,72031,2626,152

کاهش (افزایش) موجودی های ساخته شده(202,570)363,313869,3732,073,850(304,109)

از مهمترین قسمتهای دیگر صورت سود و زیان شیران قسمت درآمدهای غیرعملیاتی شرکت می­باشد. شرکت مالک 100% خدمات بندری، 7.5% ولصنم و به ترتیب مالک 3% شتوکا و 3% درهاور می­باشد. شرکت در سال­های گذشته همچنین مالک 2% شپنا بوده است که در سال 98 به فروش رسانده است. از پتانسیل­های شرکت عرضه خدمات بندری در بورس می­باشد که از این محل می­تواند سود خوبی شناسایی کند.
برآورد ما از صورت سود و زیان سال 98 شرکت به صورت زیر می­باشد، که در حدود 200 تومان به ازای هر سهم می­باشد. اگر شرکت بتواند در قسمت درآمدهای غیرعملیاتی مانند سال گذشته عمل کند، سود شرکت می­تواند تا 230 تومان افزایش یابد.

نام95 حسابرسی شده96 حسابرسی شده97 حسابرسی شده98 حسابرسی شدهکارشناسی 99سه ماهه منتهی به 12-98 نشده

فروش و درآمد ارائه خدمات6,058,2127,268,0899,804,06518,430,52225,579,1845,866,925

بهای تمام شده کالای فروش رفته(3,693,669)(4,948,630)(6,316,979)(13,008,511)(10,819,420)(3,822,913)

سود (زیان) ناخالص2,364,5432,319,4593,487,0865,422,01114,759,7642,044,012

هزینه های اداری و عمومی(423,460)(452,999)(420,873)(642,413)(737,324)(208,532)

سایر درآمدها (هزینه های) عملیاتی56,34342,85891,068969,8121,064,00036,040

سود (زیان) عملیاتی1,997,4261,909,3183,157,2815,749,41015,086,4401,871,520

هزینه های مالی------

سایر درآمدها (هزینه های) غیرعملیاتی1,245,4111,395,270535,8034,876,7991,733,6221,139,342

سود (زیان) قبل از مالیات3,242,8373,304,5883,693,08410,626,20916,820,0613,010,862

مالیات(236,028)(307,708)(167,234)(520,355)(989,003)(284,560)

سود (زیان) خالص3,006,8092,996,8803,525,85010,105,85415,831,0592,726,302

EPS6506477301,2531,963338