تحلیل تکنیکال طلای جهانی؛ آزمون حمایت ۳۹۳۰ دلاری در سایه تضعیف بازار کار آمریکا
تحلیل نموداری طلای جهانی:بررسی نمودار اونس جهانی طلا نشان می‌دهد قیمت پس از شکست خط روند نزولی میان‌مدت، توانست از محدوده ۴۱۰۰ دلار عبور کرده و یک حرکت صعودی قدرتمند تا حوالی ۴۷۰۰ دلار را تجربه کند. با این حال، پس از تشکیل سقف در این محدوده، افزایش فشار عرضه باعث شد قیمت وارد فاز اصلاحی شده و بخشی از رشد اخیر خود را پس بگیرد.در شرایط فعلی، اونس طلا در محدوده ۴۱۴۰ دلار قرار دارد و به یکی از مهم‌ترین نواحی حمایتی نمودار نزدیک شده است. محدوده ۳۹۵۰ تا ۳۹۳۰ دلار از منظر تکنیکال یک حمایت کلیدی محسوب می‌شود؛ چراکه این محدوده پیش‌تر نیز واکنش‌های مهم قیمتی ایجاد کرده و در شرایط فعلی می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در مشخص‌کردن مسیر بعدی بازار داشته باشد.در کنار ساختار تکنیکال، داده‌های اقتصادی منتشرشده از اقتصاد آمریکا در روز گذشته نیز از اهمیت بالایی برخوردار است. گزارش اشتغال سپتامبر نشان داد اقتصاد آمریکا تنها ۲۹ هزار شغل ایجاد کرده که فاصله قابل‌توجهی با انتظار بازار در محدوده ۹۰ هزار شغل داشته است. همزمان، نرخ بیکاری از ۴.۱ درصد به ۴.۲ درصد افزایش یافت و رشد متوسط دستمزد ساعتی نیز در ماه سپتامبر تنها ۰.۱ درصد ثبت شد. همچنین آمار اشتغال ماه‌های ژوئیه و اوت در مجموع ۶۰ هزار شغل پایین‌تر از ارقام قبلی اصلاح شد.این داده‌ها در مجموع نشانه‌هایی از کاهش شتاب بازار کار آمریکا را نشان می‌دهد و از منظر بازارهای مالی می‌تواند فشار بیشتری برای تعدیل انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو ایجاد کند. البته نرخ بهره سیاستی فدرال رزرو در حال حاضر در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد قرار دارد و بانک مرکزی همچنان با تورم بالاتر از هدف ۲ درصدی مواجه است؛ بنابراین داده ضعیف اشتغال به‌تنهایی به معنای تغییر قطعی مسیر سیاست پولی نیست.از منظر طلا، تضعیف بازار کار آمریکا در صورت تقویت انتظارات برای کاهش یا عدم افزایش نرخ بهره، می‌تواند از طریق کاهش بازده واقعی و هزینه فرصت نگهداری طلا به نفع این فلز گرانبها باشد. با این حال، واکنش روز گذشته بازار نشان داد که رابطه بین داده اشتغال، نرخ بهره و طلا در شرایط فعلی کاملاً خطی نیست؛ به‌طوری‌که طلا پس از انتشار گزارش اشتغال ابتدا رشد کرد، اما در ادامه بخشی از این رشد را پس گرفت و قراردادهای آتی طلا حتی تا محدوده ۴۱۵۴ دلار عقب‌نشینی کردند.از نظر تکنیکال، تا زمانی که محدوده حمایتی ۳۹۵۰–۳۹۳۰ دلار حفظ شود، ساختار میان‌مدت طلا همچنان ظرفیت بازگشت و شکل‌گیری یک موج صعودی جدید را خواهد داشت. در این سناریو، تثبیت مجدد قیمت بالای ۴۱۰۰ دلار می‌تواند نخستین نشانه تقویت تقاضا باشد و پس از آن، محدوده‌های ۴۲۵۰، ۴۵۰۰ و در نهایت سقف ۴۷۰۰ دلار به‌عنوان مقاومت‌های مهم پیش روی قیمت قرار خواهند گرفت.در مقابل، شکست قطعی حمایت ۳۹۳۰ دلار و تثبیت قیمت در زیر این سطح می‌تواند اعتبار سناریوی صعودی را کاهش داده و زمینه را برای ادامه و تعمیق اصلاح فراهم کند.در مجموع، در شرایط فعلی محدوده ۳۹۵۰–۳۹۳۰ دلار مهم‌ترین منطقه تصمیم‌گیری اونس جهانی طلا محسوب می‌شود. از یک طرف، کاهش سرعت ایجاد اشتغال و افزایش نرخ بیکاری آمریکا می‌تواند در میان‌مدت از انتظارات برای سیاست پولی آسان‌تر حمایت کند و برای طلا یک عامل بنیادی مثبت باشد؛ از طرف دیگر، بالا ماندن نرخ بهره فدرال رزرو و بازده بالای اوراق خزانه‌داری همچنان به‌عنوان مانعی در مسیر صعود طلا عمل می‌کند. بنابراین واکنش قیمت به محدوده حمایتی مذکور، در کنار مسیر انتظارات نرخ بهره، می‌تواند مشخص کند که اصلاح اخیر صرفاً یک استراحت در روند صعودی است یا بازار وارد یک فاز اصلاحی عمیق‌تر خواهد شد